Dat meldt het
Financieele Dagblad . SNS Reaal maakt momenteel ook de gang naar de
obligatiemarkt, maar doet dat wel op eigen kracht. De bank-verzekeraar hoopt
vandaag 300 miljoen op te halen met een ongedekte obligatie met een looptijd
van drie jaar.

Volgens een bankier is NIBC op dit moment nog niet in staat om schuldpapier
zonder staatsgarantie te plaatsen. "NIBC heeft een lage
kredietbeoordeling. Kredietbeoordelaars hebben bovendien een negatieve
toekomstverwachting over de kredietwaardigheid van de bank."

Negative watch
NIBC heeft een kredietoordeel BBB van Standard & Poor’s. De
kredietbeoordelaar heeft de bank op "negative watch" staan. SNS
Reaal heeft het hogere kredietoordeel A-. De bank-verzekeraar staat ook op "negative
watch".

NIBC wilde eind oktober een gedekte obligatie zonder staatsgarantie uitgeven,
maar trok dit plan toen op het laatste moment in. De bank weet dat aan het
faillissement van DSB, dat de obligatiemarkten kopschuw zou hebben gemaakt
voor schuldpapier van Nederlandse banken. SNS plaatste kort daarna wel een
gedekte obligatie zonder staatsgarantie.

Schuldpapier verkocht
NIBC heeft gisteren miljard dollar aan vastrentend schuldpapier verkocht en 1
miljard dollar aan schuldpapier met een variabele rente. De spread op beide
leningen bedraagt 38 basispunten. Volgens NIBC hadden beleggers voor 4,8
miljard dollar aan orders ingelegd. De bank zegt "tevreden" te
zijn met het resultaat.

De verwachting is de garantieregeling, die eind december afloopt, voor zes
maanden wordt verlengd, maar tegen een hoger tarief. Minister van Financiën
Bos zei gisteren tegen RTL Z dat er "een einde moet komen aan de
regeling".

NIBC zegt dat er verschillende factoren een rol hebben gespeeld bij de
beslissing om nu opnieuw een garantieregeling uit te geven. De komende
tariefsverhoging is er een van, aldus de bank.

Meer obligaties onder staatsgarantie
NIBC zegt niet te kunnen aangeven of de bank dit jaar nog meer obligaties
onder staatsgarantie zal uitgeven. De bank zegt nog steeds te werken aan een
uitgifte van een gedekte obligatie zonder garantie.

Financiële instellingen kunnen sinds eind vorig jaar met garantie van de Staat
obligaties met een middellange looptijd uitgeven.

NIBC had tot nu toe voor 4,4 miljard euro aan garantiepapier uitgegeven, SNS
Reaal voor 5,7 miljard euro. In totaal is er nu voor ruim 51 miljard euro
aan obligaties uitgegeven met een staatsgarantie.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl